长钱长投再添“新兵”中国太保官宣200亿元私募基金

险资“长钱长投”队伍再添“新兵”。中国太保近日宣布，正式推出目标规模200亿元的“太保致远1号私募证券投资基金”。此前，中国人寿、新华保险、中国平安等多家险企已纷纷推出私募投资基金，瞄准“长期投资、价值投资”。有行业分析人士指出，“长钱长投”成果不断落地背后，既有政策推动，又有利率中枢下行背景下险资为更好实现资产配置的实际需求。

据悉，“太保致远1号”基金旨在响应关于扩大保险资金长期投资改革试点号召，积极践行长期主义，发挥耐心资本优势，完善长周期权益资产配置体系，聚焦股息价值核心投资策略，助力资本市场持续健康发展。值得注意的是，此次中国太保并非“单兵突进”，同步推出的还有规模达300亿元的“太保战新并购私募基金”，首期募资100亿元，该基金将聚焦上海国资国企改革和现代化产业体系建设的重点领域，推动上海战新产业加快发展和重点产业强链补链，打造以“长期资本+并购整合+资源协同”为特色的上海国资创新转型生态。

有业内人士指出，此次太保致远1号的落地，是保险资金长期投资改革试点推进的一部分。据了解，该改革试点允许保险公司通过设立私募证券基金形式，主要投向二级市场股票并实施长期持有策略。

今年以来，在政策支持推动下，险资布局资本市场明显提速。今年1月，金融监管总局批复开展第二批长期股票投资试点，太保寿险、泰康人寿、阳光人寿及相关保险资管公司获准以契约制基金方式参与试点，开展长期股票投资，规模合计520亿元。5月底，平安资管设立的恒毅持盈私募基金完成工商登记，即将向平安人寿定向发行首期300亿元基金……除大型头部机构外，人保寿险、太平人寿已进入第二批试点名单，有市场消息显示，中汇人寿、农银人寿等中小险企也正蓄势待发。

除私募证券投资基金之外，头部险企在股权投资领域同样纵深布局。今年4月，太保寿险签署协议出资8亿元参与设立上海科创三期基金，重点投向新一代信息技术、生物医药等战略新兴产业。其私募平台太保资本已备案多只康养主题基金，包括投资厦门、济南康复医院的太保源申基金等。中国人保设立百亿级现代化产业投资基金，中国人寿推出保险业首只银发经济产业基金，均显示出险资聚焦主业协同与国家战略的投资逻辑。

政策层面，改革试点不断推进。国新办此前举行科技金融政策有关情况新闻发布会，金融监管总局政策研究司司长郭武平指出，为解决科技企业长期资本需求，金融监管总局推进四项关键试点。其中保险资金长期投资改革试点，前期两批试点金额分别为500亿元和1120亿元，第三批600亿元近期将批复，累计试点金额达2220亿元，引导保险资金以长期资本形式支持科技发展。郭武平表示，金融监管总局优化了保险公司偿付能力监管标准，将保险资金投资战略性新兴产业未上市股权的风险因子调整为0.4，投资科技板企业股票风险因子从0.45下调到0.4，科技保险适用财产险风险因子计量最低资本要求，按照90%计算偿付能力充足率。此外，金融监管总局于4月发文调整保险资金对未上市企业重大股权投资的行业范围，将保险资金重大股权投资范围扩展至科技、大数据产业，明确引导资金流向战略性新兴产业。

市场层面，民生证券分析师张凯烽认为，险资持续推进险资长期投资试点，有望聚焦境内市场和中国香港市场的优质上市公司，“在合理管控风险的前提下实现基金的中长期稳健增值，利率中枢下行背景下权益投资有望贡献投资收益弹性，更好地实现资产负债匹配。”

有业内分析人士指出，随着保险资金长期投资体量持续扩容，以及险资配置需求深化，保险系私募基金正迎来发展高峰期。无论是证券类基金对资本市场的托举作用，还是股权基金对战略性新兴产业的赋能价值，险资作为重要的机构投资者，在服务国家战略、培育新质生产力、促进经济转型升级等方面的角色将愈发关键。